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受互联网+计划广泛的实施所驱动,中国互联网行业将(1)与传统行业纵向融通并促进产业升级;(2)联通智能设备开启互联生活时代。第二届世界互联网大会(WIC)于12月16-18日在浙江乌镇举行。本次峰会中,用量攀升的移动互联以及软件应用行业将吸引投资者的关注。我们认为这个发展趋势的主要受惠者是腾讯(700.HK)及金山软件(3888.HK)。
全球聚焦互联网产业。
2015上半年,中国互联网/移动互联网用户分别增加1,900万/2,700万人,截至2015年6月底总用户人数分别达6.68亿(渗透率约49%)/5.27亿,总用户量冠絶全球。互联网蓬勃发展使得各国联通更为紧密。第二届世界互联网大会(乌镇峰会)将于2015年12月16-18日举行,国家主席习近平将与超过1,200名政界、IT 领域及国际组织领导人共同出席此次会议,讨论有关(1)互联网安全、(2)IT 技术标准化、(3)知识产权维护及(4)创新等重要议题。
互联网革新传统行业。
尽管中国互联网用户增速放缓,但受惠与国家持续大力的政策支持,互联网+改造传统行业的应用实施将为互联网领域提供极大的收益增长机会。国家发改委认为,(1)中国未来3年的网络信息基建投资有望超过人民币1.2万亿;(2)2015年全国范围内信息消费达人民币3.2万亿;及(3)互联网+计划将于11个重点地区开展实施行动。
移动网络应用程序增加。
我们相信,这次峰会的关注焦点将落于包括软件解决方案及移动互联网在内的相关企业和专业领域。正如我们在11月20日的报告中提及,互联网+现已与众多传统行业实现跨界融合,包括能源、运输及制造业等,而跨界融合能否提升效益及节省成本,很大程度取决于此类改造能够提供有效的软件系统开发支持。另一方面,移动互联网的出现,让个人用户可方便快捷地浏览信息及媒体资讯。通过移动互联的智能设备日渐普及、移动应用程序数目增加,使得移动设备、移动软件开发商的未来增长潜力相当可观。根据Analysysy 预测,移动互联网市场于2015/2016年分别增长72.2%/49.5%,截至2017年市场规模将达人民币4.7万亿。
看好腾讯及金山软件。
我们认为投资者将基于乌镇峰会期间的研讨对相关港股提高关注,预料受惠的港股包括:(1)腾讯(700 HK,未评级),基于其在互联网行业及互联网+跨界融合方面领导同业;(2)金山软件(3888 HK,未评级),其正进行移动互联转型,旗下猎豹移动开发的移动互联安全类产品占有领导地位;(3)科通芯城(400 HK,未评级),其在IC 电商领域的领导地位及在物联网方面构建的硬蛋平台;(4)网龙(777 HK,未评级),其在线教育领域线上平台与线下智能设备相结合的战略布局;及(5)金蝶国际(268 HK,未评级),其在线ERP 软件产品支持企业互联转型升级。
